Altersvorsorgedepot 2027: Neobroker, Sparkassen und was es kostet

Irgendwo hast du gelesen, dass ab 2027 das Altersvorsorgedepot kommt. Bis zu 540 Euro Zulage im Jahr, ETFs statt Garantiezins, endlich eine Riester-Nachfolge, die nicht nach Aktenordner klingt.

Dann öffnest du deine Broker-App und suchst danach. Seit dieser Woche wirst du fündig: Bei Trade Republic steht das Altersvorsorgedepot seit dem 13. Oktober in der App, bei Scalable Capital seit dem 9. Oktober samt Preisblatt. Eröffnen kannst du es trotzdem erst am 1. Januar 2027, so will es das Gesetz.

Was es seit September gibt, sind echte Preise: Deka, Quirion und Smartbroker+ haben vorgelegt, Scalable und Trade Republic haben im Oktober nachgezogen, und zwar mit null. Keine Depotgebühr, keine Sparplankosten, und für ausgewählte ETFs erstatten beide sogar die Produktkosten. Daneben stehen weiterhin Ankündigungen ohne eine einzige Zahl und Schätzungen von Vergleichsseiten, die schneller sein wollten als die Anbieter selbst.

Genau das sortieren wir hier. Stand 13. Oktober 2026, und wir aktualisieren diese Seite bis zum Start.

Das Altersvorsorgedepot in 3 Minuten

Stell dir ein normales ETF-Depot vor. Gleiche Sparpläne, gleiche Fonds, gleiche App. Der Unterschied: Der Staat legt jedes Jahr Geld obendrauf, und dafür kommst du erst im Rentenalter wieder ran.

Kurz gesagt: Du tauschst Flexibilität gegen Förderung. Alles andere sind Details.

Der Zeitplan war zügig. Kabinettsbeschluss am 17. Dezember 2025, Bundestag am 27. März 2026, Bundesrat am 8. Mai 2026. Verkauft werden darf ab dem 1. Januar 2027. Vorher muss jedes Produkt noch durch eine Zertifizierung beim Bundeszentralamt für Steuern, nicht bei der BaFin. Dieses Verfahren läuft seit dem Spätsommer 2026: Erste Anbieter haben Anträge eingereicht, eine öffentlich bestätigte Freigabe gab es Anfang September noch nicht.

Vor dem 1. Januar 2027 kann dir kein Anbieter ein Altersvorsorgedepot verkaufen. Alles, was es heute gibt, sind Preislisten mit Vorbehalt, Vormerklisten und Newsletter.

Wer einzahlen darf und wann du ans Geld kommst

Förderberechtigt sind rentenversicherungspflichtige Arbeitnehmer, neu auch Selbstständige und Freiberufler nach Paragraf 15 und 18 EStG. Beamte können mit Einwilligung mitmachen. Krypto ist gesetzlich ausgeschlossen, Coins und Bitcoin-ETPs lassen sich hier also nicht besparen.

Beim Auszahlungsalter stolpern gerade viele Artikel. Die Auszahlungsphase beginnt frühestens mit Vollendung des 65. Lebensjahres, so steht es wörtlich in den FAQ des Bundesfinanzministeriums. Die oft genannte 62 stammt aus dem Riester-Kosmos. Einzige Ausnahme ist ein früherer gesetzlicher Rentenbezug.

Dann bekommst du entweder eine lebenslange Leibrente oder einen Auszahlungsplan, der mindestens bis 85 läuft. Bis zu 30 Prozent darfst du dir zu Rentenbeginn auf einen Schlag auszahlen lassen. Wer vorher rangeht, zahlt Zulagen und Steuervorteile zurück, die Erträge bleiben. Nicht schädlich ist die Verwendung für eine selbstgenutzte Immobilie, inklusive Tilgung, energetischer Sanierung und altersgerechtem Umbau.

Steuern und dein alter Riester-Vertrag

In der Ansparphase passiert steuerlich nichts: keine Abgeltungssteuer, kein Soli, keine Vorabpauschale. Auch Umschichten und Rebalancing bleiben steuerneutral.

In der Rente macht der Fiskus einen Unterschied. Den geförderten Teil, also alles bis 1.800 Euro Eigenbeitrag im Jahr, besteuert er nachgelagert voll mit deinem persönlichen Steuersatz. Einzahlen darfst du insgesamt bis zu 6.840 Euro im Jahr, also 1.800 Euro geförderten Beitrag plus bis zu 5.040 Euro ungefördert obendrauf. Bei diesem ungeförderten Teil sind nur die Erträge steuerpflichtig, und davon auch nur die Hälfte.

Dein Riester-Vertrag bleibt bestehen, niemand zwingt dich zur Umwandlung. Ab 2027 sind lediglich keine Neuabschlüsse mehr möglich. Ein Wechsel ins Altersvorsorgedepot geht ohne Rückzahlung der bisherigen Förderung. Er ist allerdings eine Einbahnstraße: zurück in die alte Förderung kommst du danach nicht mehr. Dazu kommt eine Regel: Schließt du nach dem 31. Dezember 2026 einen neuen Vertrag ab, gilt die neue Förderung für alle deine Riester-Verträge, auch wenn du nichts überträgst. Was beim Wechsel zählt, steht in unserem Ratgeber Riester ins Altersvorsorgedepot übertragen.

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Die Zulage läuft in zwei Stufen. Für jeden eingezahlten Euro bis 360 Euro gibt es 50 Cent. Für weitere bis zu 1.440 Euro gibt es 25 Cent pro Euro.

Der Punkt: Die vollen 540 Euro bekommst du nur bei 1.800 Euro Eigenbeitrag im Jahr, also 150 Euro im Monat. Wer weniger einzahlt, bekommt anteilig weniger. Die Schlagzeile „der Staat schenkt dir 540 Euro“ stimmt also nur für einen ganz bestimmten Fall.

Dazu kommen zwei Extras. Für jedes Kind mit Kindergeldanspruch gibt es 100 Prozent auf jeden eingezahlten Euro, maximal 300 Euro je Kind, erreicht bei 300 Euro Eigenbeitrag. Der Clou daran: Derselbe Beitrag zählt gleichzeitig für die Grundzulage und für alle Kinder, es gibt keine separate Schwelle je Kind. Standardmäßig läuft die Kinderzulage auf die Mutter, per gemeinsamem Antrag lässt sie sich umwidmen. Wer zusätzlich für den Nachwuchs anlegen will, findet Optionen im Kinderdepot-Vergleich. Das zweite Extra ist der Berufseinsteigerbonus: einmalig 200 Euro für alle, die zu Beginn des Beitragsjahres das 25. Lebensjahr noch nicht vollendet haben.

Drei Fälle, komplett durchgerechnet

Single, 150 Euro im Monat. Macht 1.800 Euro im Jahr. Die ersten 360 Euro bringen 50 Prozent, also 180 Euro. Die restlichen 1.440 Euro bringen 25 Prozent, also 360 Euro. Summe: 540 Euro Zulage. Nach dem ersten Jahr liegen 2.340 Euro im Depot.

Elternteil mit zwei Kindern, 30 Euro im Monat. Macht 360 Euro im Jahr. Grundzulage: 360 mal 50 Prozent, also 180 Euro. Kinderzulage: 360 Euro liegen über der 300-Euro-Schwelle, also volle 300 Euro je Kind, zusammen 600 Euro. Summe: 780 Euro Zulage auf 360 Euro eigenes Geld.

„780 Euro Zulage auf 360 Euro Eigenbeitrag: Das ist der stärkste Fall der ganzen Reform, und ausgerechnet der braucht am wenigsten Geld.“

Berufseinsteiger mit 23, 50 Euro im Monat. Macht 600 Euro im Jahr. Die ersten 360 Euro bringen 180 Euro, die restlichen 240 Euro bringen 60 Euro. Summe: 240 Euro Zulage plus einmalig 200 Euro Bonus. Im ersten Jahr landen 1.040 Euro im Depot.

Eigenbeitrag und Zulage lassen sich außerdem als Sonderausgaben absetzen, maximal 2.340 Euro. Das Finanzamt prüft automatisch, was für dich günstiger ist. Spürbar wird dieser Effekt meist erst ab rund 35 Prozent Grenzsteuersatz. Es ist eine zusätzliche Möglichkeit, kein Betrag, mit dem du fest rechnen solltest.

Diese Anbieter haben ein Altersvorsorgedepot angekündigt

Hier wird es unübersichtlich, weil viele Vergleichsseiten Ankündigung, Gerücht und eigene Schätzung in einen Topf werfen. Wir trennen strikt: Was hat der Anbieter selbst gesagt, und was kursiert nur irgendwo im Netz?

Zwei Namen tauchen in Listen auf, gehören dort aber nicht hin. Zu justTRADE gibt es bislang nur einen Ratgeber-Artikel, kein eigenes Produkt. Bitpanda steht in Aggregator-Listen, ohne dass eine offizielle Ankündigung das deckt. Da Krypto im Altersvorsorgedepot ausgeschlossen ist, wäre das ohnehin ein überraschender Schritt.

„Eine Ankündigung ist kein Preisblatt. Wer heute schon exakte Kosten nennt, hat sie meistens geschätzt.“

Scalable Capital: der Vorreiter, jetzt mit Preisblatt und Rentenbonus

Scalable Capital hat sich im Frühjahr 2026 als erster großer Neo-Broker positioniert und am 9. Oktober 2026 als erster das vollständige Preisblatt veröffentlicht.

Zwei Modelle, beide ohne Depotgebühr und ohne Sparplankosten. Im Standarddepot übernimmt Scalable die Aufteilung, die Fondskosten liegen bei maximal 0,15 Prozent im Jahr und sind im Startjahr 2027 komplett erlassen. Im Depot zum Selbstentscheiden wählst du aus Aktien-, Anleihen- und Rohstoff-ETFs, Fonds und Private Markets, Einzelorders kosten 0,99 Euro mit FREE und nichts mit PRIME+.

Dazu kommt der Rentenbonus: Für ausgewählte ETFs von Vanguard, Xtrackers und iShares, darunter der Vanguard FTSE Global All-Cap, erstattet Scalable die Produktkosten und legt sie wieder an. Bedingung sind ein laufender Sparplan und der Bestand am Quartalsende. Und der Bonus läuft schon: Wer zwischen dem 9. Oktober und dem 31. Dezember 2026 im normalen Broker in diese ETFs spart, bekommt die Gutschrift später im Altersvorsorgedepot, sofern er es bis zum 31. Januar 2027 eröffnet. Das Depot lässt sich in App und Web schon jetzt zum Konto hinzufügen.

Die Zinsen, die oft dazu genannt werden (seit 1. September 2026: 2,60 Prozent pro Jahr), zahlt Scalable auf dem separaten Tagesgeldkonto, nicht auf unverzinstes Guthaben im Altersvorsorgedepot. Wenn dir jemand 2,6 Prozent fürs Vorsorgedepot verspricht, ist das eine Verwechslung. Offen bleibt, was mit dem Rentenbonus nach 2027 passiert: Die Produktseite nennt als Zeitraum „bis 31.12.2027“, Scalable behält sich Änderungen vor.

Alle Details dazu: Scalable Capital Altersvorsorgedepot. Wie der Broker abseits der Altersvorsorge abschneidet, steht im Überblick zu Scalable Capital.

Trade Republic: komplett kostenlos, seit dem 13. Oktober offiziell

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Scalable Capital

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Depot bei Scalable Capital eröffnen Zum Anbieter-Check

Monatelang gab es von Trade Republic nur die Absicht. Am 13. Oktober 2026 kam alles auf einmal: Pressemitteilung, Produktseite, Kundenmail und der Einstieg in der App. Trade Republic bietet das Altersvorsorgedepot von Beginn an in einer komplett kostenlosen Variante an: keine Depotgebühr, keine Ausführungskosten für Sparpläne, und mehrere Dutzend ETFs von BlackRock, DWS und Vanguard ohne Produktkosten. Das gilt für beide Varianten, das Standarddepot und das freie Depot.

Die App macht es dir leicht: drei Fragen zu Einkommen und Kindern, dann zeigt sie deine Zulage, danach wählst du eine Sparrate und siehst eine Prognose für dein Vermögen mit 67. Am Ende steht die Warteliste, Trade Republic erinnert dich, sobald du eröffnen kannst. Die Zahl „unter 0,5 Prozent pro Jahr“, die lange in Vergleichstabellen stand, ist damit Geschichte.

Offen sind die Liste der kostenlosen ETFs, die Kosten für Einzelorders im freien Depot und die Zertifizierung durch das Bundeszentralamt für Steuern, die bei allen Anbietern aussteht. Trade Republic schreibt zur Kostenfreiheit „langfristig“, ohne Enddatum.

Dazu kommt seit dem 15. Oktober 2026 ein eigener Lebensversicherer: Die liechtensteinische Aufsicht FMA hat die Justinian Versicherungs AG, eine Gesellschaft von Trade Republic mit Sitz in Vaduz, für klassische und fondsgebundene Lebensversicherungen zugelassen. Wofür, sagt Trade Republic nicht. In der Fachpresse gilt eine Depot-Variante mit Beitragsgarantie als wahrscheinlich.

Den kompletten Stand haben wir hier gesammelt: Trade Republic Altersvorsorgedepot. Wie der Broker sonst abschneidet, steht im Überblick zu Trade Republic.

Sparkassen, Fondsanbieter, Direktbanken und die Robos

Im September ist die zweite Welle gekommen, und sie kam nicht von den Neo-Brokern. Die großen Fondsgesellschaften und die Sparkassen-Seite haben nachgelegt, teils mit Preisen, teils nur mit einer Ankündigung.

Deka: der erste Anbieter mit einem Dauerpreis

Deka ist die Fondsgesellschaft der Sparkassen. Deka selbst verkauft dir das Depot nicht. Abschließen wirst du es über deine Sparkasse. Angekündigt sind zwei Produkte. Deka-Vorsorge ist das gesetzliche Standarddepot: keine Depotgebühr, 0,1 Prozent laufende Kosten im Jahr, dahinter ein weltweiter Aktien-ETF und ein europäischer Renten-ETF. Deka-VorsorgePlus ist die freie Variante mit bis zu drei aktiv gemanagten Bausteinen und kostet je nach Laufzeit 1,0 bis 1,5 Prozent im Jahr.

Wichtig ist das Kleingedruckte: Deka schreibt selbst, die Konditionen stünden noch unter dem Vorbehalt einer Genehmigung, die im November erwartet wird. Es sind also angekündigte Preise, keine abgesegneten.

Dabei ist uns eine Unstimmigkeit aufgefallen, die wir nicht auflösen konnten. Deka nennt auf der eigenen Seite die BaFin als genehmigende Stelle. Das Bundeszentralamt für Steuern beschreibt sich auf seiner Seite dagegen als die Stelle, die Altersvorsorgeprodukte nach dem Altersvorsorge-Zertifizierungsgesetz prüft. Zwei offizielle Quellen, zwei verschiedene Behörden. Möglich ist, dass hier zwei getrennte Verfahren gemeint sind, eines für die Fonds und eines für die Förderfähigkeit. Belegen können wir das nicht, deshalb schreiben wir es so hin, wie es ist: offen.

Fidelity und Quirion: zwei sehr verschiedene Wege

Fidelity meidet den Preiskampf. Das Ziel hier ist der Beratungsmarkt. Belegt sind drei Produktlinien: Vorsorgedepot Selbstentscheider, Vorsorgedepot Standard und Vorsorgedepot Plus. Die Depotgebühr liegt bei 12 Euro im Jahr für die ersten beiden und 24 Euro für Plus, dazu kommen laufend 0,35 Prozent beim Selbstentscheider, 0,75 Prozent in der Standardlinie mit Beratung und 1,35 Prozent bei Plus mit Vermögensverwaltung. Die Standardlinie setzt auf zwei eigens aufgelegte aktive ETFs, ein offenes Depot mit freier Fondswahl ist für später angekündigt. In manchen Berichten ist von fünf Varianten die Rede. Wir konnten nur drei benannte Produkte belegen und bleiben deshalb bei drei.

Quirion, der Robo-Advisor der Quirin Privatbank, geht den umgekehrten Weg. Das Standarddepot kostet zum Start keine Depotgebühr und besteht aus zwei Vanguard-ETFs mit 0,07 und 0,08 Prozent Fondskosten, die im ersten Jahr erstattet werden. Einsteigen kannst du ab 25 Euro im Monat. Für Selbstentscheider ist eine Pro-Variante mit mehreren tausend Aktien und Anleihen und elf Strategien angekündigt, Preise dafür gibt es noch nicht.

Finanzen invest, Smartbroker+, Oskar und Finanzguru

Finanzen invest (bis Oktober 2026 finanzen.net zero) hat früh vorgelegt. Die Vormerkung ist kostenlos, unverbindlich und schon offen. Zugesagt sind Raten ab 10 Euro monatlich und ein Standarddepot mit Xtrackers-ETFs von DWS; die oft zitierte Aussage „keine Mindestsparrate“ gilt nur fürs Reformgesetz, nicht fürs Produkt. Das frühere Versprechen „gebührenfrei bei ZERO“ steht nicht mehr auf der Produktseite, dort heißt es jetzt nur „keine versteckten Kosten“. Eine Preisliste fehlt. Der hauseigene MSCI-World-ETF (ETF300) ist eine redaktionelle Empfehlung aus dem finanzen.net-Ratgeber, kein Produkt-Default. Alles im Detail: Finanzen invest Altersvorsorgedepot.

Smartbroker+ hat im September nachgezogen und bietet beides parallel an: das gesetzliche Standarddepot aus drei fertigen Portfolios und ein freies Depot mit ETFs, Fonds und EU-Staatsanleihen bis Risikoklasse 5. Depotgebühr fällt in beiden Fällen keine an. Im Standarddepot erstattet Smartbroker+ die Fondskosten für drei Jahre komplett, allerdings nur bis zu einem Depotwert von 25.000 Euro. Im freien Depot gibt es diese Erstattung nicht. Los geht es ab 10 Euro im Monat. Eine echte Warteliste gibt es weiterhin nicht, nur einen Newsletter.

Oskar geht den Robo-Weg. Statt eigener ETF-Auswahl bekommst du ein fertiges Portfolio mit automatischem Rebalancing, die Warteliste ist offen. Interessant für alle, die sich nicht selbst um die Fondsauswahl kümmern wollen. Kosten nennt Oskar bisher nicht.

Finanzguru ist in dieser Übersicht der einzige Anbieter, den man als App kennt und nicht als Finanzhaus. Die Frankfurter sind mit Vertragsmanager und Kontoübersicht groß geworden. Inzwischen steht auf finanzguru.de eine eigene Seite mit offener Warteliste, und zugesagt ist dort ein Altersvorsorgedepot ab Januar 2027 gemeinsam mit der Fondsgesellschaft Franklin Templeton. Zahlen nennt die Seite keine: keine Depotgebühr, keine Fondskosten, keine Mindestrate, keine ETF-Liste. Stattdessen gibt es ein Punktesystem. Wer im hauseigenen Gutschein-Cashback Punkte sammelt, kann sie fürs künftige Depot reservieren und bekommt bis zum Start 7 Prozent im Jahr obendrauf. Das klingt nach Zins, ist aber keiner: Finanzguru schreibt selbst unter die Auslobung, es handle sich „nicht um echte Zinsen, sondern um einen Zuschuss beim Kauf des Altersvorsorge-Depots“. Wie die App abseits der Altersvorsorge arbeitet, steht in unserem Überblick zu Finanzguru.

Direktbanken: viel Infoseite, wenig Zahl

Bei den Direktbanken sind DKB und ING am sichtbarsten, und beide haben trotzdem keinen Preis veröffentlicht. Die DKB hat einen Zulagen-Rechner online und nennt den 1. Januar 2027 als Start, zu den eigenen Kosten steht dort nur der gesetzliche 1-Prozent-Deckel. Die ING beschreibt inzwischen ausführlicher, wie ihr Depot funktionieren soll: zwei von Experten vorausgewählte ETFs und eine automatische Umschichtung fünf Jahre vor der Auszahlphase. Eine Kostenzahl steht auch dort nicht.

Die kursierenden 0,20 Prozent für ING und 0,25 Prozent für comdirect haben wir an der Quelle nicht bestätigt bekommen. Die Consorsbank schreibt in ihren FAQ sogar ausdrücklich, dass es aktuell noch keine konkreten Produkte gibt.

Union Investment, die Fondsgesellschaft der Volks- und Raiffeisenbanken, hat drei Produkte unter dem Namen „Uni Vorsorge“ angekündigt, die es exklusiv über die Genossenschaftsbanken geben soll. Preise nennt die Seite nicht, nur die Richtung: Die günstigste Variante soll deutlich unter dem 1-Prozent-Deckel liegen, zwei Premium-Varianten im mittleren Preissegment. Die Deutsche Bank hat am 28. September Preise genannt, gemeinsam mit ihrer Fondstochter DWS. Das digitale Standarddepot kostet in den ersten zwei Jahren 0,10 Prozent im Jahr, in dieser Zeit entfällt die Vertragsgebühr von 0,18 Prozent, danach sind es 0,28 Prozent. Für die beratene Variante mit größerer Fondsauswahl nennt die Bank 0,99 Prozent, dieses Angebot soll später folgen. Dazu kommen Versicherungslösungen mit Zurich, zu denen keine Kosten in der Mitteilung stehen. Verkauft wird über Deutsche Bank und Postbank. Und zu N26 ist uns keine Ankündigung bekannt. Was du als N26-Kunde stattdessen tun kannst, steht im eigenen N26-Artikel.

Der Preiskampf: was die Schlagzeilen weglassen

Seit dem 9. September steht in vielen Medien „Deka unterbietet die Neobroker“ und „Kampfpreis“. Im Oktober haben die beiden größten Neobroker nachgelegt, und seitdem lautet die Schlagzeile „Nulltarif“. Wir haben die veröffentlichten Konditionen nebeneinandergelegt, und die Sache ist feiner als die Überschriften.

Der Punkt: Beim Startpreis liegt Deka nicht vorn. Scalable, Trade Republic und Smartbroker+ verlangen im ersten Jahr null. Dekas 0,1 Prozent sind ab Tag eins fällig.

Die Zeile zur Deutschen Bank ist am 22. Oktober dazugekommen, die übrigen Zeilen stehen auf dem Stand vom 13. Oktober.

Der Preis ist fast Nebensache. Nicht der Startpreis entscheidet, sondern das, was nach dem Einstiegsjahr übrig bleibt. Bei Deka wirkt 0,1 Prozent wie ein Dauerpreis, ein Ablaufdatum nennt die Seite nicht. Trade Republic sagt „langfristig“ und nennt ebenfalls kein Enddatum, das ist die weiteste Zusage im Feld. Scalables Null im Standarddepot gilt für 2027, der Rentenbonus laut Produktseite bis Ende 2027. Die Erstattung von Smartbroker+ endet nach drei Jahren oder sobald 25.000 Euro im Depot liegen, je nachdem, was zuerst eintritt. Bei Quirion steht „mindestens im ersten Jahr“, was danach passiert, ist offen.

„Nicht der Startpreis entscheidet, sondern das, was nach dem Einstiegsjahr übrig bleibt.“

Für dich heißt das: Wer 2027 einsteigt und nach zwei Jahren wieder wechselt, fährt mit den Aktionen der Neobroker günstiger. Wer dagegen 30 Jahre liegen lässt, zahlt bei Deka 0,1 Prozent und bei Scalable höchstens 0,15 Prozent. Auf 10.000 Euro im Depot ist das ein Unterschied von 5 Euro im Jahr. Hält Trade Republic sein „langfristig“, liegt der Broker darunter, bei null. Was bei Smartbroker+ und Quirion nach dem Ende der Erstattung gilt, hat bisher keiner der beiden gesagt. Genau da endet der Vergleich, und keine Schlagzeile ändert daran etwas.

Die Deutsche Bank rechnet anders. Ihr digitales Standarddepot startet bei 0,10 Prozent, aber nur für zwei Jahre. Danach kommt die Vertragsgebühr von 0,18 Prozent dazu, und der Preis steigt auf 0,28 Prozent. Damit liegt sie auf Dauer über Deka und Scalable und immer noch weit unter dem gesetzlichen Deckel. Wer sich beraten lassen möchte, zahlt 0,99 Prozent, also mehr als das Dreifache dessen, was das digitale Depot nach den ersten zwei Jahren kostet. Das ist der Preis der Beratung, und hier steht er wenigstens offen daneben.

Fidelity spielt ein anderes Spiel. Die günstigste Linie liegt mit 0,35 Prozent plus 12 Euro Depotgebühr schon über allen Neobroker-Werten. Das ist kein Versehen: Fidelity verkauft über Berater und Vermittler, nicht über den Preis.

Alle diese Zahlen sind Anbieterzusagen, keine behördlich abgesegneten Endpreise. Anfang September war noch keine einzige Zertifizierung durch das Bundeszentralamt für Steuern öffentlich bestätigt.

Der 1-Prozent-Kostendeckel und was er wirklich abdeckt

In fast jedem Artikel zur Reform steht, die Kosten seien auf 1,0 Prozent gedeckelt. Das stimmt, aber nur für ein einziges Produkt.

Gemeint ist das gesetzliche Standarddepot: ein Zwei-Fonds-Produkt aus einem sicherheitsorientierten Fonds (Risikoklasse 1 bis 2) und einem renditeorientierten (Risikoklasse 3 bis 5). Nur Bausparkassen sind davon ausgenommen, alle anderen Anbieter müssen es führen. Wer es nicht selbst stemmt, darf es über eine Kooperation abbilden.

„Der Ein-Prozent-Deckel ist kein Verbraucherschutz für alle Altersvorsorgedepots, sondern nur für eines davon.“

Individuelle und Premium-Varianten fallen nicht darunter. Wie groß der Abstand sein kann, zeigt ausgerechnet der Anbieter mit dem günstigsten Standarddepot: Dekas freie Variante VorsorgePlus kostet 1,0 bis 1,5 Prozent im Jahr, also das Zehn- bis Fünfzehnfache der 0,1 Prozent aus derselben Produktfamilie. Die Verbraucherzentrale rechnet bei solchen Varianten mit Effektivkosten zwischen 1,5 und 2,5 Prozent pro Jahr und warnt vor einer Verkaufswelle rund um den Start. Zur Einordnung: Der Verbraucherzentrale Bundesverband hatte 0,5 Prozent gefordert, die Versicherungsseite 1,5 Prozent. Herausgekommen ist der Kompromiss bei 1,0 Prozent.

Zwei Dinge solltest du beim Abschluss deshalb gezielt abfragen. Erstens die Effektivkosten pro Jahr, samt der Frage, ob du gerade das Standarddepot oder eine individuelle Variante vor dir hast. Zweitens die Wohn-Verwendung: Die Möglichkeit, das Kapital für eine selbstgenutzte Immobilie einzusetzen, ist nicht mehr zwingender Bestandteil jedes Vertrags.

Besser als ein freier ETF-Sparplan?

Kommt darauf an, wie viel Zulage du bekommst. Die Förderung wirkt wie eine Sofortrendite auf deinen Beitrag, im Extremfall über 200 Prozent wie beim Elternteil-Beispiel oben. Dagegen steht der Kostenunterschied: Ein breiter ETF im freien Depot kostet rund 0,2 Prozent laufend, das Standarddepot bis zu 1,0 Prozent. Eine viel zitierte Modellrechnung von zendepot kommt über 40 Jahre auf rund 65.000 Euro Differenz, allerdings mit angenommenen Werten. Als Ordnungsgröße taugt sie, als Prognose für deinen Fall nicht.

Die ersten echten Preise entschärfen dieses Argument allerdings. Bei 0,1 bis 0,15 Prozent kostet ein Standarddepot inzwischen weniger als ein normaler Welt-ETF, und bei Trade Republic und Scalable liegen die laufenden Kosten für die gelisteten ETFs bei null. Die Rechnung mit dem vollen 1-Prozent-Deckel beschreibt den schlechtesten Fall, nicht den, den die günstigen Anbieter gerade anbieten.

Faustregel: Je mehr Kinderzulagen und je jünger du bist, desto klarer gewinnt das Altersvorsorgedepot. Je weiter dein Beitrag über 1.800 Euro hinausgeht, desto stärker fallen die laufenden Kosten ins Gewicht. Drei Nachteile bleiben unabhängig vom Rechenweg: die Bindung bis 65, kein Zugriff im Notfall und keine Beitragsgarantie.

Was noch unsicher ist: das staatliche Standardprodukt wackelt

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Trade Republic

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Neben den privaten Anbietern sollte es ein staatlich organisiertes Standardprodukt geben, quasi als Rückfalloption für alle, die sich nicht durch Anbieterlisten arbeiten wollen. Genau das droht den Starttermin zu verpassen: Berichte von biallo (17. Juli 2026) und cash-online beschreiben eine ungeklärte Trägerfrage zwischen Bundesbank und Kenfo sowie fehlende Infrastruktur.

Zum Anbieterwechsel steht inzwischen der Gesetzestext: Der Wechsel geht mit drei Monaten Frist zum Quartalsende. In den ersten fünf Jahren nach Vertragsabschluss darf der alte Anbieter höchstens 150 Euro berechnen, danach muss er kostenfrei übertragen. Der neue Anbieter darf eine Verwaltungspauschale von höchstens 150 Euro verlangen. Noch nicht endgültig geklärt ist der Erbfall. Nach aktuellem Kenntnisstand gilt: Überträgt der Ehepartner das Guthaben auf sein eigenes Altersvorsorgedepot, bleibt die Förderung erhalten. Bei anderen Erben gehen Zulagen und Steuervorteile zurück, die Erträge bleiben.

Warteliste, Vormerkung und was jetzt sinnvoll ist

Eine Vormerkung ist kein Vertrag und verpflichtet dich zu nichts. Sie sorgt in der Regel nur dafür, dass du eine Mail bekommst, wenn es losgeht. Ein bisschen Vorbereitung lohnt sich trotzdem, weil die ersten Januarwochen 2027 erfahrungsgemäß chaotisch werden.

Was du dir sparen kannst: dich von Frühbucher-Aktionen treiben lassen. Stiftung Warentest weist darauf hin, dass es keinen Grund zur Eile gibt: Die volle Förderung für 2027 sicherst du dir auch dann noch, wenn du im Laufe des Jahres einsteigst und bis Dezember einzahlst. Und je länger du wartest, desto mehr Preise liegen auf dem Tisch.

Häufige Fragen

Quellen

• Bundesfinanzministerium: FAQ zur Reform der privaten Altersvorsorge (Zulagen, Auszahlungsphase, Besteuerung)
• Bundesregierung: Reform der privaten Altersvorsorge (Zulagenhöhe, Einzahlungsgrenze 6.840 Euro, Kostendeckel)
• Deutscher Bundestag: Beschluss vom 27. März 2026
• Bundeszentralamt für Steuern: Zertifizierung von Altersvorsorgeprodukten
• Deka: Informationen zur Altersvorsorge-Reform
• Quirion: Altersvorsorgedepot
• Smartbroker+: Altersvorsorgedepot
• Fidelity: Altersvorsorgedepot
• Union Investment: Altersvorsorgedepot
• Deutsche Bank: Deutsche Bank startet mit breitem Vorsorgeangebot zum Altersvorsorgedepot (Mitteilung vom 28. September 2026, abgerufen am 22. Oktober 2026)
• Scalable Capital: Altersvorsorgedepot (Preisblatt, Rentenbonus) und Sonderkonditionen (Bedingungen des Rentenbonus, abgerufen am 13. Oktober 2026)
• Trade Republic: Pressemitteilung vom 13. Oktober 2026 und Produktseite Altersvorsorgedepot (App-Flow mit Zulagenrechner und Warteliste geprüft am 13. Oktober 2026)
• Finanzen invest (ehemals finanzen.net zero): Altersvorsorgedepot Vormerkung (abgerufen 11. November 2026)
• Finanzguru: Altersvorsorgedepot (Warteliste, Zusammenarbeit mit Franklin Templeton) und Sparbooster (Punkte-Reservierung, abgerufen am 24. September 2026)
• ING: Altersvorsorge-Depot (Produktbeschreibung ohne Kostenangabe)
• DKB: Altersvorsorgedepot
• Consorsbank: FAQ zu Altersvorsorgedepot-Produktangeboten
• Stiftung Warentest: Preiskampf ums Altersvorsorgedepot und Scalable Capital: Gebühren im Altersvorsorgedepot (27. August 2026)
• extraETF: Was beim Altersvorsorgedepot jetzt noch passieren muss (3. September 2026, Stand der Zertifizierung)
• Verbraucherzentrale: Einschätzung zum Altersvorsorgedepot
• biallo: Bericht zur Verzögerung des staatlichen Standardprodukts (17. Juli 2026)
• Versicherungswirtschaft heute: Liechtensteinische Gesellschaft von Trade Republic erhält Versicherungslizenz (16.10.2026, FMA-Zulassung der Justinian Versicherungs AG zum 15.10.2026 für die Zweige 1 und 3)

Stand dieser Übersicht: 13. Oktober 2026. Sobald ein Anbieter offizielle Konditionen nennt, eine Warteliste öffnet oder die Zertifizierung durch ist, aktualisieren wir die Tabellen. Die Detailseiten zu den beiden größten Neo-Brokern findest du hier: Scalable Capital Altersvorsorgedepot und Trade Republic Altersvorsorgedepot.